1948年，韩国政府成立时，决定将太极旗作为韩国国旗，并于1949年颁布了制作标准：太极旗横竖比例为3比2；白底代表神圣的国土；太极图象征宇宙天地浑成以及单一民族构成的国家。中间太极的圆代表人民；太极的两仪为上红下蓝，分别代表阴阳。
中国的《周易》和道教在韩国颇有影响。韩国国旗的太极和八卦思想来自中国的《周易》。和谐、对称、平衡、循环、稳定等原理代表着中华民族对宇宙，对人生的深刻思考。朝鲜半岛长期受中华文化影响，韩国国旗正是这种影响的反映。
以太极为中心，四角的卦分别象征阴阳互相调和，乾卦代表天空，坤卦代表大地，坎卦是月亮和水，离卦为太阳和火，各个卦还象征着正义、富饶、生命力和智慧。韩国的解释是，国旗底色为白色，象征韩国人民的纯洁和对和平的热爱。而整个国旗则代表韩国人民永远与宇宙协调发展的理想。
1882年，韩国使臣即将出使日本，临行前向清朝政府请求将龙旗作为国旗使用，回复称藩属国不能用五爪龙旗只能用四爪龙旗。中国使节马建忠(中国近代大语言学家，当时和其兄复旦大学创始人马相伯一起出使朝鲜)建议采用中国传统的太极八卦旗作为国旗使用，这个建议得到了采纳，所以，最早的韩国国旗是一面不折不扣的白底黑色图案的太极八卦旗。后来经过多次修改这样才有了现在我们看到的韩国太极旗。